قطبیت معکوس شد! قیمت لمینت‌های روکش مس بیش از 30 درصد در طول سال کاهش یافته است و عملکرد تولیدکنندگان PCB همچنان منتشر خواهد شد.

Jiwei.com گزارش داد که از ماه مارس و آوریل، قیمت واحد کالاهای فله به کاهش ادامه داده است، و قیمت آتی فلزات گرانبها مانند مس و آلومینیوم نیز به افت شدید ادامه داده است، که همچنین فشار تولید را برای بسیاری از شرکت‌هایی که خام هستند کاهش داده است. مواد فلزات گرانبها، به ویژه ورقه‌های روکش مس و PCB‌ها هستند. و سایر تولید کنندگان کاهش بهای تمام شده مواد اولیه نیز منجر به افزایش حاشیه سود ناخالص شرکت خواهد شد.

با ورود زمان به دوره پنجره گزارش های شش ماهه، بسیاری از شرکت ها به طور متوالی پیش بینی های عملکرد گزارش های شش ماهه و داده های گزارش های نیمه سالانه را منتشر کرده اند. بر اساس آمار نگارنده، داده های مالی سازندگان CCL و سازندگان PCB به دو سطح تقسیم می شود. در میان آنها، تولید کنندگان CCL سود خالص به طور کلی کاهش یافته است، در حالی که عملکرد اکثر تولید کنندگان PCB به طور قابل توجهی بهبود یافته است.

حجم و قیمت لمینت های روکش مس کاهش یافت

همانطور که همه ما می دانیم، معاملات آتی کالا در سال 2021 به شدت افزایش می یابد و قیمت بسیاری از انواع در سال گذشته به رکورد بالایی رسید، که می توان آن را به عنوان یک بازار صعودی نادر برای کالاها در چند سال توصیف کرد. با این حال مس، آلومینیوم و ... یکی از مواد اولیه اصلی بسیاری از صنایع تولیدی سنتی هستند. افزایش سرسام آور قیمت های آتی باعث شده است که هزینه های تولید چنین بنگاه هایی به شدت افزایش یابد.

با در نظر گرفتن مس به عنوان مثال، یکی از مواد اولیه اصلی مورد نیاز برای تولید CCL، فویل مس است که 30 درصد -50 درصد از هزینه CCL را تشکیل می دهد و افزایش قیمت مس مستقیماً هزینه تولید را تعیین می کند. تولید کنندگان CCL تحت فشار

با این حال، خوشبختانه، صنعت CCL بسیار متمرکز است، محصولات سطح بالا متمرکزتر هستند، و تولید کنندگان CCL قدرت چانه زنی قوی تری با پایین دستی دارند. نه تنها هزینه ها به راحتی به تولیدکنندگان PCB پایین دستی منتقل می شود، بلکه از افزایش قیمت نیز سود زیادی خواهد برد.

اما این وضعیت در سه ماهه چهارم سال گذشته معکوس شد. از یک سو قیمت عمده مواد اولیه لمینت های روکش مس مانند قیمت مس تثبیت شد و قیمت رزین اپوکسی به شدت کاهش یافت. از سوی دیگر، تحت تأثیر چرخه صنعت، قیمت لمینت‌های روکش مسی کاهشی طبیعی به نظر می‌رسد.

این وضعیت در نیمه اول سال جاری بیشتر مشهود است. پس از اینکه قیمت مس در آوریل به بالاترین حد خود رسید، به ریزش ادامه داد. از 5 آگوست، قیمت مس LME به سطح ژوئن سال گذشته کاهش یافته است. در حال حاضر در یک تثبیت بی ثبات است، اما با توجه به انتظارات بازار، مس LME ممکن است روند نزولی بیشتری داشته باشد.

کاهش شدید قیمت مواد خام به شدت به تولیدکنندگان CCL آسیب رسانده است. پارسال چقدر خوب بود امسال چقدر بدبخت. بر اساس نتایج فاش شده گزارش میان دوره ای، بدون استثنا کاهش شدیدی در سود خالص مشاهده شده است.

اول از همه، انتظار می رود که Kingboard Laminate رهبر CCL برای شش ماه منتهی به 30 ژوئن 2022 به سود خالص حدود 1.7 میلیارد هنگ کنگ تا 2 میلیارد دلار هنگ کنگ دست یابد که در مقایسه با مدت مشابه گذشته حدود 40 درصد به 49 درصد کاهش یافته است. سال دلیل اصلی کاهش حجم فروش و قیمت واحد محصولات پانل مسی تولیدی گروه است.

جین آن گوجی (9.670، -0.07، -0.72 درصد ) انتظار دارد سود خالص 55 میلیون یوان تا 80 میلیون یوان در نیمه اول سال 2022، 85.35 درصد کاهش به 89.93 درصد در سال برسد. در سال این شرکت اعلام کرد که رونق بازار صنعت کاهش یافته است و فروش محصولات لمینت با روکش مس و قیمت محصولات این شرکت به میزان قابل توجهی کاهش یافته است که منجر به کاهش بیشتر در حاشیه سود ناخالص محصول نسبت به سال گذشته شده است.

طبق داده‌های گزارش نیمه‌سالانه Nanya New Materials (29.{2}}، 0.12، 0.42 درصد)، هم درآمد و هم سود خالص کاهش یافته است. این شرکت در نیمه اول سال به درآمد عملیاتی 1.877 میلیارد یوان، کاهش 5.82 درصدی نسبت به سال قبل و سود خالص 82.8955 میلیون یوان، کاهش 62.36 درصدی نسبت به سال قبل دست یافت. . دلایل کاهش عملکرد مانند مواردی است که در دو موقعیت فوق وجود دارد. مواد جدید نانیا گفت: بازار صنعت کساد بود، تقاضا در بازار پایانه های پایین دستی کمتر از حد انتظار بود و قیمت واحد و حجم فروش محصولات این شرکت نسبت به سال قبل کاهش یافت.

بهبود قابل توجهی در عملکرد PCB

حجم و قیمت لمینت های روکش مس کاهش یافته است و تولیدکنندگان پایین دستی PCB سود قابل توجهی داشته اند. از این گذشته، ماده اولیه اصلی PCB، ورقه‌های روکش مسی هستند. از این رو، در سال گذشته، بسیاری از تولیدکنندگان PCB با افزایش قیمت های متعدد لمینت های روکش مسی مواجه شدند. حاشیه سود ناخالص کاهش یافت.

در این سال، حاشیه سود ناخالص تولیدکنندگان PCB به طور قابل توجهی بهبود یافته است. Jiweiwang قبلا آن را تحلیل کرده است. در سه ماهه اول سال جاری، نرخ سود ناخالص بیش از نیمی از تولیدکنندگان PCB ماه به ماه افزایش یافته است.

در اینجا لازم به ذکر است که قیمت مس در سه ماهه اول هنوز شروع به کاهش نکرده است. سقوط واقعی قیمت مس LME در سه ماهه دوم با افت بیش از 20 درصدی در سه ماهه دوم بود. یعنی حاشیه سود ناخالص تولیدکنندگان PCB در سه ماهه دوم بیشتر از سه ماهه اول بوده است. یک پله بالا برو

از داده‌های مالی Jingwang Electronics (25.390, -0.34, -1.32%) و Sihui Fushi (43.390, -0.21, {{10} }.48 درصد) که در گزارش شش ماهه افشا شده است، دیدگاه فوق قابل تایید متقابل است. در میان آنها، Jingwang Electronics در نیمه اول سال به سود خالص 465 میلیون یوان دست یافت که نسبت به مدت مشابه سال قبل 0.64 درصد افزایش داشت، اما این شرکت در سه ماهه دوم به سود خالص 296 میلیون یوان دست یافت که افزایشی بود. 43.24 درصد نسبت به سال قبل و افزایش ماهانه 65.92 درصد؛ حاشیه سود ناخالص 21.96 درصد بود که نسبت به ماه قبل 2.46 درصد افزایش داشت.

در نیمه اول سال، سیهوی فوشی به سود خالص 97.213 میلیون یوان دست یافت که نسبت به سال قبل 16.42 درصد افزایش داشت. در میان آنها، سود خالص در سه ماهه دوم 62.4558 میلیون یوان بود که نسبت به سال قبل 34.74 درصد افزایش داشت و نسبت به ماه قبل 65.9 درصد افزایش داشت.

پیدا کردن اینکه عملکرد تولیدکنندگان PCB و تولیدکنندگان CCL در سه ماهه دوم سال جاری شروع به واگرایی کردند، دشوار نیست. در همین راستا، Jingwang Electronics گفت که روند کلی قیمت مواد اولیه فله در نیمه اول سال جاری نزولی بوده و برخی از فشارهای هزینه را کاهش داده است. با توجه به تاثیر چرخه موجودی، فشار بر روی هزینه شرکت از ماه مارس به تدریج آزاد شده است.

علاوه بر این، Pengding Holdings (33.820، 1.70، 5.29 درصد)، Shiyun Circuit (18.300، 0.21، 1.16 درصد)، Eaton Electronics (7.390، 0.08، 1.09 درصد نیز نتایج خوبی را گزارش کرده است). سال

در میان آنها، سود خالص پنگدینگ هلدینگ در نیمه اول سال حدود 1.393 میلیارد یوان به 1.457 میلیارد یوان بود که افزایشی 120 درصدی -130 درصدی نسبت به سال قبل را نشان می‌دهد. سود خالص Shiyun Circuit در نیمه اول سال 120 میلیون یوان تا 150 میلیون یوان بود که نسبت به سال قبل 55.89 درصد افزایش یافت و به 85.28 درصد رسید. Eaton Electronics به سود خالص 116 میلیون تا 130 میلیون یوان دست یافت که نسبت به مدت مشابه سال قبل با افزایش 55.56 درصدی به 74.33 درصد رسید.

سه شرکت فوق در بررسی علت علت اصلی را کاهش قیمت مواد اولیه، کاهش هزینه تولید و بهبود قیمت فروش محصول و حاشیه سود ناخالص جامع عنوان کردند.

یکی از مسئولین مربوطه یک تولید کننده مدار چاپی گفت: از نظر مواد اولیه از بهمن ماه امسال قیمت ها یکی پس از دیگری کاهش یافته است، به عنوان مثال مواد اولیه مانند فویل مس، ورق مسی و رزین اپوکسی بیشتر است. بر ما تأثیر می گذارد و کاهش قیمت فعلی به کمترین میزان در سال گذشته بازگشته است. درجاتی از کاهش فشار بر افزایش هزینه های ما وجود دارد."

کاهش قیمت لمینت های مسی در سال جاری حدود 30 درصد است، اما مشتریان پایین دستی نیز تقاضای کاهش قیمت دارند و این بستگی به نحوه تنظیم قیمت محصولات توسط مشتریان دارد. مسئول سازنده اضافه کرد، اما اکنون کنترل اپیدمی به تدریج کاهش یافته است و برخی سیاست های محرک نیز وجود دارد. بنابراین نسبت به بازار در نیمه دوم سال نسبتا خوشبین هستیم.